八月私募股票策略业绩再度垫底_天天基金网
2018-09-20 15:31

摘要 【八月私募股票策略业绩再度垫底】上半年私募股票策略平均亏损近7%,之后下半年股票策略依然未见好转,最新数据显示,8月股票策略平均亏损超过4%。部分私募选择空仓应对当下低迷行情。(中国证券报)

  上半年私募股票策略平均亏损近7%,之后下半年股票策略依然未见好转,最新数据显示,8月股票策略平均亏损超过4%。部分私募选择空仓应对当下低迷行情。

  股票策略继续承压

  格上研究中心数据显示,今年以来私募行业平均收益为-7.18%;8月份平均收益为-2.83%,除主观期货、程序化期货、债券策略,本月其余策略均未获得正收益,8月股票策略平均亏损更是超4%。

  国金证券的数据也显示,8月份,股票投资策略私募产品平均收益-3.49%。纳入统计的5874只产品中,收益率为正的产品数量占比仅两成。其中,收益率最高为114.75%,收益率最低为-46.80%。量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略的平均收益分别为-1.09%、1.56%、0.40%。

  A股在经历了7月小幅反弹之后,8月重返下跌行情。宏观经济谨慎乐观、部分上市公司中报业绩不及预期等多因素叠加,对市场形成持续压制。格上研究中心数据显示,8月股票策略私募基金平均亏损4.17%,今年以来的亏损扩大至10.38%,在所有策略中表现垫底。从规模上来看,10亿以上的私募本月平均收益均为负,其中10-20亿和50-100亿规模的私募亏损幅度小于行业平均,20-50亿和100亿以上规模私募亏损幅度大于行业平均。

  实际上,私募基金行业不论是8月表现,还是今年以来的表现,股票策略都是唯一表现差于行业平均收益的策略,对私募基金全行业业绩的下拉作用明显。

  在私募业绩持续亏损的背景下,私募行业新产品发行速度也在继续放缓。8月份协会新备案私募产品1137只,其中新备案证券类私募产品682只,占比59.98%,这一数量较去年同期(1169只)下降41.66%,环比7月(957只)下降28.74%。8月共有17家百亿级私募有新产品备案,共备案产品28只,较上月减少26只,百亿私募备案数量在7月轻微反弹后又下降颇多。其中备案产品数量最多的是和聚投资,备案3只。在本月新备案的产品中,有25只为当月新成立产品,同样比7月有所下降。无论从成立还是备案情况来看,在剧烈的市场波动下百亿私募的发行热情明显趋缓。

  部分私募空仓应对

  在市场继续调整的当下,中国证券报记者了解到,部分私募开始空仓、休假应对不断“磨底”的市场。在仓位调整方面,大部分私募为回避系统性风险降低持仓水平,平均仓位不高于五成,一些私募担心消费股和医药股有一定补跌,会继续适当降低仓位,甚至一些私募基本空仓,偶尔做波段,快出快进,最高不超过一成;另外一些私募在策略上保持谨慎乐观的态度,以较高仓位积极参与底部构建,在8月下跌中略微加仓。

  行业配置上,多头私募近期配置还是集中在消费、医药、科技、新能源、高端装备制造等板块,并且长期来讲也相对看好相关领域的投资机会,其中科技和医药更受青睐,5G、人工智能、云计算等科技类成长确定性强、弹性大,医药类在7月大跌后,跌出了配置的价值。

  于翼资产表示,短期市场仍有不确定因素,而国内经济在未来1—2个季度大概率仍将继续回落,美女电影推荐。虽然从7月以来国内的政策出现了明显的转向,但是在诸多约束的条件下,效果仍需时间才能显现。具体到股指层面,未来大概率还是震荡分化,部分优质个股已经跌出配置价值。在系统性风险没有完全消除的前提下,仍将维持一个中性偏低的仓位水平,积极寻找可能被市场错杀的品种。

  展博投资认为,近市场情绪比较悲观,由之前对去杠杆和外部因素的担忧,使得市场进入一种非常低迷的状态,交易量持续萎缩,这种情况往往只能等待外部因素的刺激而发生改变。而一旦市场好转,悲观情绪自然烟消云散。这就是“信心比黄金重要”的道理。所以现在投资者要做的就是细心观察、好好选股、静待良机。

  分析人士称,维持今年整体上是“震荡市+结构市”的基本判断,需要寻求市场轮动环境下的结构性机会。A股整体已进入低估值区间,并且估值已经落入价值投资者和机构的战略配置区间,这也减少了市场大幅下跌的可能性。

(责任编辑:DF380)

(作者:admin)

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